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» Resultado: 5 registros
| Registro 1 de 5 | |
| Autor: | Tagliafichi, Ricardo - |
| Título: | To Hedge or not to Hedge este es el problema |
| Fuente: | Palermo Business Review : Revista de Management de la Universidad de Palermo, n.5. Universidad del Palermo. Facultad de Ciencias Económicas |
| Páginas: | pp. 29-48 |
| Año: | oct. 2011 |
| Resumen: | Uno de los más importantes dilemas que los administradores de portafolio enfrentan día a día es, no solo el análisis de los riesgos a los que están expuestos los portafolios de inversión que administran, sino también como cubrir esas posiciones haciendo operaciones de cobertura debido al costo que implica cubrir esos riesgos (to hedge en la jerga del mercado). Este trabajo trata de presentar y evaluar el riesgo de mercado y el riesgo de crédito, de los diferentes portafolios como son los de renta fija, acciones, materias primas, monedas, tasa de interés y las herramientas que el mercado ofrece para reducir el mencionado riesgo. Obviamente, la forma de reducir los diferentes riesgos es usar algún producto de derivados que el mercado financiero ofrece y analizar el costo de cada producto. Este costo debe ser estudiado no solamente en el desarrollo de las matemáticas incluidas en el producto y en la relación entre el pecio teórico resultante del modelo usado y el precio real de mercado. En la primera parte se detallan las diferentes inversiones de un portafolio, y el desarrollo de cómo estimar el riesgo de cada posición. En la segunda parte se presentan las herramientas que el mercado ofrece para cubrir los riesgos del portafolio y un desarrollo de cada modelo de derivado. En la última parte se hace un breve ejercicio usando algunas estrategias presentando algunas conclusiones con las objeciones a las matemáticas usadas en el cálculo de las primas de los derivados. |
| Palabras clave: | MERCADO | FUTUROS | OPCIONES | DERIVADOS FINANCIEROS | VOLATILIDAD | |
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| Registro 2 de 5 | |
| Autor: | Tagliafichi, Ricardo - |
| Título: | La codicia y la corrupción no dejan de calcular los riesgos financieros |
| Fuente: | Palermo Business Review : Revista de Management de la Universidad de Palermo, n.4. Universidad del Palermo. Facultad de Ciencias Económicas |
| Páginas: | pp. 59-81 |
| Año: | jul. 2010 |
| Resumen: | Al producirse las crisis se observó esta constante: los que manejaban las inversiones seguían en sus lugares de trabajo explicando lo inexplicable y cobrando suculentos honorarios, mientras los ahorristas que confiaron en ellos perdían sus inversiones por mal asesoramiento. Es por ello que he decidido mostrar, de una forma fácil y sencilla, qué se hace, cómo se hace, qué errores se comenten y cómo debería hacerse, el cálculo de los riesgos de las inversiones. Por otra parte se plantea la gran pregunta: ¿cuándo y cómo se van a constituir las reservas que cubran los riesgos asumidos al realizar una inversión? En el desarrollo del trabajo se analizaron los dos grupos de inversiones: la denominada renta variable que tiene asociado el riesgo de mercado y la denominada renta fija que tiene dos riesgos asociados, el de mercado y el de crédito. |
| Palabras clave: | INVERSIONES | RIESGOS | RIESGO FINANCIERO | RIESGO DEL CREDITO | VOLATILIDAD | RESERVAS | |
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| Registro 3 de 5 | |
| Autor: | Tagliafichi, Ricardo A. - |
| Título: | La volatilidad, su cálculo y su incidencia en los precios de los derivados |
| Fuente: | Palermo Business Review : Revista de Management de la Universidad de Palermo, n.2. Universidad del Palermo. Facultad de Ciencias Económicas |
| Páginas: | pp. 5-16 |
| Año: | ago. 2008 |
| Resumen: | Si por definición llamamos derivados a las operaciones cuyo precio o prima deriva del precio del bien subyacente, entonces la volatilidad del mismo debe tener alguna relación con la determinación del precio de los contratos de futuro o derivados. Este trabajo intenta encontrar alguna relación entre las volatilidades, las volatilidades implícitas, las volatilidades estimadas y cómo se pueden ajustar los precios teóricos de los contratos de futuro con variaciones a la fórmula clásica de Black and Scholes. Utilizando como caso de estudio la acción de Tenaris, los resultados muestran que las primas calculadas con modelos no lineales permiten establecer precios máximos que podría cobrar el mercado por dichas primas en casos de euforia en los precios del bien subyacente. |
| Palabras clave: | PRECIOS | CONTRATOS | VOLATILIDAD | CALCULO DE PRECIOS | OPCIONES | |
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| Registro 4 de 5 | |
| Autor: | Tagliafichi, Ricardo A. - |
| Título: | La danza de los cisnes "blancos" y el cálculo de VaR |
| Fuente: | Palermo Business Review : Revista de Management de la Universidad de Palermo, n.3. Universidad del Palermo. Facultad de Ciencias Económicas |
| Páginas: | pp. 29-47 |
| Año: | jul. 2009 |
| Resumen: | Este artículo es una respuesta a Nassim Nicholas Taleb que, con la presentación de "El Cisne Negro", pretende denostar con justa razón las técnicas del cálculo de VaR que se usan en la actualidad, pero sin considerar posibles ajustes que una matemática más compleja y no lineal podría aportar a esta herramienta. Decir que nada es predecible es una solución simplista del problema. Decir que como no se conocen todos los resultados posibles y se desconoce la posible aparición de un cisne negro, porque éste nunca ha aparecido, este cálculo de predicción es un GFI (Gran fraude Intelectual), es no diferenciar entre predicción, riesgo posible, y horizonte de predicción. Si esto fuese así las compañías de seguro estarían todas en quiebra. No es mi objetivo desechar todo lo que El Cisne Negro expone, dado que no propone nada específico, sólo que mi idea es sacar las cosas buenas que expone y proponer una solución a lo que se manifiesta como "que no tiene solución". |
| Palabras clave: | MATEMATICAS | MODELOS NO LINEALES | DISTRIBUCION NORMAL | VOLATILIDAD | |
| Solicitar por: | HEMEROTECA P + datos de Fuente |
| Registro 5 de 5 | |
| Autor: | Steinbrun, Hernán Ariel - Tagliafichi, Ricardo - |
| Autor: | Universidad de Buenos Aires; Facultad de Ciencias Económicas; Secretaría de Investigación y Doctorado |
| Título: | La conducta de la volatilidad y los modelos Arch en nuestro Mercado de Capitales |
| En: | Jornadas de Investigación 1998 |
| Ciudad y Editorial: | Buenos Aires : Universidad de Buenos Aires; Facultad de Ciencias Económicas; Secretaría de Investigación y Doctorado |
| Páginas: | pp. 122-144 |
| Palabras clave: | MERCADO FINANCIERO | ESTADISTICAS | |
| Solicitar por: | CONGRESOS 00061 |
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